來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)

【導(dǎo)讀】私募產(chǎn)品存續(xù)總規(guī)模達(dá)22.05萬(wàn)億元

(資料圖)

中國(guó)基金報(bào)記者 孫越

近日，中基協(xié)發(fā)布了最新一期私募基金管理人登記及產(chǎn)品備案月報(bào)。截至2025年10月末，存續(xù)私募基金管理人19367家，基金數(shù)量達(dá)137905只，基金規(guī)模達(dá)22.05萬(wàn)億元，這一規(guī)模創(chuàng)出歷史新高。

在行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展的同時(shí)，私募監(jiān)管力度持續(xù)加大，行業(yè)出清加速。10月份，在中基協(xié)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平臺(tái)辦理通過(guò)的機(jī)構(gòu)僅15家，注銷(xiāo)私募基金管理人為52家，年內(nèi)私募注銷(xiāo)數(shù)量累計(jì)達(dá)到1053家。

中基協(xié)發(fā)布的10月私募基金管理人登記及產(chǎn)品備案月報(bào)顯示，截至10月末，私募基金管理規(guī)模達(dá)22.05萬(wàn)億元，刷新2023年9月末20.81萬(wàn)億元的歷史紀(jì)錄。其中，證券私募規(guī)模首次突破7萬(wàn)億元，同樣創(chuàng)出新高。

從主體來(lái)看，存續(xù)私募基金管理人19367家，其中，證券類私募基金管理人7592家；私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人11594家；資產(chǎn)配置類私募基金管理人6家；其他私募投資基金管理人175家。

單就10月份的情況而言，新備案私募基金數(shù)量為1389只，新備案規(guī)模為670.1億元。其中，私募證券投資基金占據(jù)主流，新備案基金數(shù)量為995只，新備案規(guī)模為429.2億元；私募股權(quán)投資基金127只，新備案規(guī)模為126.74億元；創(chuàng)業(yè)投資基金267只，新備案規(guī)模為114.16億元。

深圳市融智私募證券投資基金管理有限公司FOF基金經(jīng)理李春瑜向記者表示，近期市場(chǎng)行情向好，帶動(dòng)私募基金業(yè)績(jī)整體回升，尤其是百億元級(jí)私募收益表現(xiàn)亮眼，推動(dòng)規(guī)模實(shí)現(xiàn)內(nèi)生增長(zhǎng)。同時(shí)，優(yōu)秀業(yè)績(jī)也吸引更多增量資金入場(chǎng)，新產(chǎn)品備案活躍，進(jìn)一步助推規(guī)模擴(kuò)張。

此外，資本市場(chǎng)改革深化與居民財(cái)富配置多元化趨勢(shì)也為行業(yè)發(fā)展提供了持續(xù)動(dòng)力。這一規(guī)模創(chuàng)新高釋放出多重積極信號(hào)：一方面反映出私募行業(yè)逐步步入正軌，專業(yè)能力與市場(chǎng)認(rèn)可度不斷提升；另一方面也表明資本市場(chǎng)活力增強(qiáng)，投資者信心回升，直接融資渠道對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持作用日益凸顯。

近一年來(lái)，證券類私募基金家數(shù)總體在減少，頭部化趨勢(shì)顯著加速。

中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，證券類私募管理人從2024年10月的8059家減至如今的7592家。此外，證券類私募的新增登記數(shù)量也較為“低迷”，10月新登記證券類私募僅3家，注銷(xiāo)私募基金管理人達(dá)到52家。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，伴隨嚴(yán)監(jiān)管政策的持續(xù)發(fā)力，私募基金行業(yè)的馬太效應(yīng)正在進(jìn)一步顯現(xiàn)，“扶優(yōu)限劣”的導(dǎo)向?qū)⑼苿?dòng)更多資金向優(yōu)質(zhì)或頭部私募管理人聚集。

此外，私募基金行業(yè)的地域集中效應(yīng)也更加明顯。截至2025年10月末，已登記私募基金管理人數(shù)量從注冊(cè)地分布來(lái)看，集中在上海市、北京市、深圳市、浙江省（除寧波）、廣東省（除深圳）和江蘇省，總計(jì)占比達(dá)72.34%，略高于9月末的72.31%。

從行業(yè)總體趨勢(shì)來(lái)看，百億元級(jí)私募數(shù)量不斷提升，量化私募成為頭部陣營(yíng)重要力量。

據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至2025年10月31日，在113家百億元級(jí)私募中，量化百億元級(jí)私募數(shù)量達(dá)到55家，占比48.67%；主觀百億元級(jí)私募數(shù)量為47家，占比41.59%；主觀+量化混合的百億元級(jí)私募數(shù)量有9家，占比7.96%。量化私募陣營(yíng)不斷壯大，與主觀私募陣營(yíng)在數(shù)量上逐漸拉開(kāi)差距。

李春瑜認(rèn)為，監(jiān)管強(qiáng)化推動(dòng)行業(yè)整體合規(guī)水平提升，在馬太效應(yīng)加劇下，中小機(jī)構(gòu)面臨更大競(jìng)爭(zhēng)壓力，需依靠差異化策略突圍。投資策略更趨精細(xì)化，主觀與量化互補(bǔ)發(fā)展。整體看，行業(yè)在“清洗與進(jìn)化”中走向?qū)I(yè)化、集中化，具備真實(shí)投資能力和合規(guī)底蘊(yùn)的機(jī)構(gòu)將贏得長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展空間。

滬上某百億元級(jí)量化私募負(fù)責(zé)人表示，從募資上看，頭部效應(yīng)越發(fā)明顯，今年新晉百億元級(jí)量化梯隊(duì)的管理人很多，各有特色，然而頭部量化機(jī)構(gòu)憑借深厚投研實(shí)力和策略研發(fā)實(shí)力，無(wú)論在產(chǎn)品備案數(shù)量、新增募資規(guī)模等方面均優(yōu)于腰部及以下管理人。