昨日，“行業(yè)風向標”為大家分享了大數(shù)據(jù)領域的投資機會，其中提到的云計算、大數(shù)據(jù)板塊今日繼續(xù)表現(xiàn)強勢。同時分享的幾家公司，如云賽智聯(lián)、中國移動等，今日依舊是持續(xù)熱點。今天，我們繼續(xù)看電信運營商的最新行業(yè)風向。

近日，財政部制定印發(fā)了《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關會計處理暫行規(guī)定》（以下簡稱《暫行規(guī)定》）。《暫行規(guī)定》提出，根據(jù)數(shù)據(jù)資源的持有目的、形成方式、業(yè)務模式，以及與數(shù)據(jù)資源有關的經(jīng)濟利益的預期消耗方式等，明確相關會計處理適用的具體細則，結(jié)合數(shù)據(jù)資源業(yè)務特點對實務重點予以細化。同時，要求企業(yè)根據(jù)重要性原則并結(jié)合實際情況，對資產(chǎn)負債表相關科目進行列示，并按照相關企業(yè)會計準則及該規(guī)定等，在會計報表附注中對數(shù)據(jù)資源相關會計信息進行披露。

浙商證券最新研報指出，《暫行規(guī)定》對企業(yè)數(shù)據(jù)資源納入會計報表的會計確認、計量、記錄和報告等進行了細化，解決了企業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價值評估、會計處理及信息披露等一系列實務難題。

(資料圖)

《暫行規(guī)定》的推出將充分催化數(shù)據(jù)要素市場活力，有力帶動數(shù)字要素產(chǎn)業(yè)爆發(fā)式增長。根據(jù)國家工業(yè)信息安全發(fā)展研究中心數(shù)據(jù)，2021年中國數(shù)據(jù)要素市場規(guī)模已經(jīng)達到815億元，預計2025年將突破1749億元。

而在這樣的背景下，運營商是數(shù)據(jù)要素核心參與者。運營商具備大規(guī)模用戶連接基礎，擁有海量經(jīng)濟、行業(yè)、用戶數(shù)據(jù)，在數(shù)據(jù)存儲、加工、分析環(huán)節(jié)占據(jù)優(yōu)勢地位。

同時，運營商在數(shù)據(jù)流通環(huán)節(jié)經(jīng)驗豐富，率先探索數(shù)據(jù)交易所的場內(nèi)模式，有望憑借自身經(jīng)驗、資金、技術優(yōu)勢，持續(xù)賦能數(shù)據(jù)要素市場。

就運營商的優(yōu)勢而言，主要具備三大優(yōu)勢。

首先，數(shù)據(jù)資源體量大，價值高。截至2023H1，中國移動的移動/寬帶用戶數(shù)分別為9.85億/2.86億；中國電信的移動/寬帶用戶數(shù)分別為4.02億/1.86億；中國聯(lián)通的移動/寬帶用戶數(shù)分別為3.28億/1.08億，大聯(lián)接用戶9.28億。

其次，大數(shù)據(jù)高速發(fā)展，變現(xiàn)能力強：工信部數(shù)據(jù)顯示，2023上半年運營商大數(shù)據(jù)收入同比增45.3%。2023H1，中國移動大數(shù)據(jù)業(yè)務收入分別為26億元同比增57%，中國聯(lián)通大數(shù)據(jù)業(yè)務收入29億元同比增54%，市場份額領先。

第三，基礎設施為數(shù)據(jù)要素市場化流通保駕護航：中國移動構(gòu)建“數(shù)聯(lián)網(wǎng)（DSSN）”，中國電信打造“數(shù)鏈平臺”泛在數(shù)字基礎設施底座，中國聯(lián)通提出“雙基座、一循環(huán)”推進模型。

這里，通過整合中信、國信、國聯(lián)等10余家券商最新研報信息，為粉絲朋友帶來3家公司簡介，僅供參考。

1、中國聯(lián)通

公司聚焦“大聯(lián)接、大計算、大數(shù)據(jù)、大應用、大安全”五大主責主業(yè)。2023年上半年公司業(yè)績表現(xiàn)亮眼，盈利能力不斷提升。移動業(yè)務規(guī)模價值雙提升，寬帶業(yè)務創(chuàng)新增長再提速。產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)增長動能顯著，聯(lián)通云目標明確，力爭全年收入超過500億元；大數(shù)據(jù)延續(xù)高速增長，市占率連續(xù)多年超50%。展望全年，公司指引維持不變，有望實現(xiàn)主營業(yè)務收入穩(wěn)健增長、凈利潤雙位數(shù)增長、凈資產(chǎn)收益率繼續(xù)提升的目標。

——長江證券

2、中國移動

2023上半年公司營收實現(xiàn)穩(wěn)健增長，業(yè)績表現(xiàn)超預期，全年目標維持不變。拆分業(yè)務來看，公司CHBN四大市場全面增長，基本盤業(yè)務穩(wěn)中向好，收入結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。移動云維持高速增長，且增長質(zhì)量進一步提升，大數(shù)據(jù)業(yè)務也實現(xiàn)快速增長。此外，公司加速智算基礎設施布局，不斷強化AI能力。展望2023年，公司主營業(yè)務收入、利潤有望延續(xù)良好增長，營收將破萬億，利潤規(guī)模或?qū)?chuàng)歷史新高。

——長江證券

3、中國電信

公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入2587億元同比增7.7%，其中服務收入2360億元同比增6.6%；歸母凈利潤202億元同比增10.2%。公司業(yè)務結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，上半年產(chǎn)業(yè)數(shù)字化收入688億元同比增16.7%，占服務收入比29.2%提升2.6pct。新動能持續(xù)釋放，天翼云收入459億元同比增63.4%，全年力爭實現(xiàn)千億目標。

——浙商證券

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